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本帖最后由 alexwang 于 2018-11-16 21:40 编辑
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在2018年的前三个季度时间里，全球半导体产业正在努力写下有史以来最高的年度销售额，轻松超过去年的创纪录总额4120亿美元。虽然最近几个月的年增率逐渐减少，但9月份仍创下新高，成为半导体产业有史以来最高的月度销售额，而今年第三季则是其有史以来最高的季度销售额。9月份的主要产品类别销量均有所上升，区域市场来说，中国和美洲的销售继续保持领先地位。 - u5 C! `! s1 i
——半导体行业协会总裁兼首席执行官 John Neuffer （来源：SIA10月报告）
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9 S0 f3 i4 e4 u2 A炙热的半导体市场进入到下半年，遇上了中国经济放缓、遇到了贸易战、疲态显现。所以，当高涨了一年多的市场渐渐地“冷~”下 来。大家不禁也想问： ' |7 M c+ T; A7 b' H
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毕竟还有一个多月，2018就收官了，我们会否等来一个反转的结局。
1 j' d w# ^# ]8 n: {- S在进入到富昌的Q4市场行情报告之前，先来看下各大权威机构对于当下市场情况的解答。 7 ^. _3 e& G4 J" A- q
其实，已有多家机构预测并唱空半导体，认为半导体行业的“大幅下滑已不可避免”。
. N0 F& V, f' m! r' q高盛在其10月一份报告中写到，一次周期性回调正在逼近，半导体行业将迎来低迷。其中最大的一个原因是月度半导体销售量“远高于我们所认为的长期趋势线”。高盛集团认为：“以往从来都没有过月度销售量较长期趋势线高出如此之多的情况。” ! ?: \, Z* r p+ x; ^
摩根士丹利分析师Shawn Kim则指出，内存市场环境变得越来越消极，将直接导致半导体销售市场变差。一些专家甚至预测，贸易关税会使半导体行业盈利下滑25%而使情况更糟。 4 P; V9 n6 ^, O9 j$ t+ V
基本看来，中美贸易战，内存芯片的需求放缓、库存水平上升、价格下跌，这两大因素，是各家预计出现行业周期性下滑的主要原因。
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/ a7 I$ U$ d8 z3 g: @那么，包括存储器在内，这些原本紧缺的元器件产品，在Q4的供给与定价表现又如何？ ) V, ?3 T3 a% I+ x& n7 y9 r
让我们先进到Q3市场看一眼权威机构的总结。不得不说，在已过去的这一季，交期的涨势真的变好了“一点点”。 0 b) G7 L' s) R- [2 m- O
据ECIA对于各类电子元器件交期的走势图（9月发布）显示：三大块相互攀比的趋势暂未大幅改变。 Source: ecia平均交期统计 8 X, L2 k) |$ r1 [- M: B& L9 W
无论是想要飞得更高的分立器件： Source: ecia 2 Q' z' W7 _( p9 a$ a' v
还是渐渐变平滑的容阻感三兄弟： Source: ecia 2 t" S) H8 i; I4 T
亦或者悄然三级跳的电源/电池产品： Source: ecia
. k' T9 g( o- c: V$ G* C从大势上看，交货困难的势头还在，但从Q3的表现来看货期确实也有平稳的迹象。 & H% C- \2 f7 j+ F3 X' K
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4 |8 \) O9 a- c重点回到《富昌电子的市场行情报告——Q4》报告，看下具体第四季度产品交期与价格的走势预测。
; M% D, ]6 G/ x3 @5 V4 ]对比富昌电子Q3和Q4的报告，我们看到： 2 i) k4 [7 |) p5 I8 q" t$ g1 O
分立器件的交期似乎更长了 * e+ Q1 k l" W0 M& e" M* f7 [
据《富昌电子市场行情报告——2018Q4》的统计：下半年产能已满的高低压Mosfet的交期依然普遍处于高位，且货期继续拉长，特别是高压Mosfet的原厂货期普遍超过30周。 7 o& U8 [ A7 d& a
（摘自：富昌电子市场行情报告——Q4）
5 W5 m7 h; ^# c除此之外，在第四季度，包括肖特基二级管、开关二级管、小信号MOSFET、齐纳二极管、双极晶体管、数字晶体管、通用晶体管等分立器件产品，普遍面领交期与价格上涨的局面并没有明显地缓解。 l Y) u5 R7 `: T
（摘自：富昌电子市场行情报告——Q4）
! z0 o, H( b, A y6 S& q（摘自：富昌电子市场行情报告——Q4）
8 w- A0 T$ c1 y# \' `2 t. N在2018年，涨价，缺货和新应用的混合因素，已推动着分立器件销售额增长，同时也导致一路高涨的缺货潮。
( B6 _/ M" D0 R6 J2 a( u据ICInsights的最新数据显示，在2018年，功率晶体管、二极管及其他广泛使用的商品部件的短缺，预计将推动今年的分立器件ASP平均销售价格（ASP）增长近8%，导致分立器件的销售额从2017年创下的246亿美元峰值，继续强劲增长12%，在2018年达到创纪录的276亿美元。
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被动元器件变好了一点， 价格趋稳，交期紧张依然看到2019年
# Q7 [& K4 W, A* E进入下半年，被动元件厂的新产能，已可见到竭尽的氛围。虽然头部厂家纷纷提出投资新厂的计划，但也不能很快缓解眼前的问题。 " E0 w7 A: l- K
进入到Q4， 《富昌电子市场行情报告——Q4》报告显示MLCC价格走势出现一些变化，1UF以上电容产品的价格上涨势头明显，1UF 以下电容价格则趋于稳定。交期普遍稳定，1UF 以上的产品交期依然普遍在30周以上。
7 K- K+ [6 P( u- {9 b电阻产品的供应紧张也有所缓解，Panasonic、Yageo两家的产品交期变好，价格稳定。 . e* O5 T- b' G. D1 l" C& [! h1 U
（摘自：富昌电子市场行情报告——Q4）
8 @4 A: Y7 ~9 F. ]' S与三季度相比，电解电容、钽电容、聚合物钽电容等部分厂家的交期情况也出现分歧，部分厂家交期趋势变好，也有部分产品价格继续上涨。 ' X7 H: {& z+ i k; o; `9 }
（摘自：富昌电子市场行情报告——Q4）
$ T% Z( B+ v5 b, f趋势看来，被动产品价格要回调，恢复到正常水平线，应该还需要一段时间的整理。
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Memory的盛宴正在结束
2 T$ E7 N: `: o( s- d0 a5 L经过两年的高速增长， DRAM、NOR闪存和NAND闪存芯片的盛宴正在蜿蜒下行。
' ~! T% Y, W V* h& b- G1 o据《富昌电子市场行情报告——Q4》中显示，各品类产品交期变好，价格回落。
# ], G* R' K. \; g: M# ?（摘自：富昌电子市场行情报告——Q4）
4 P( z; i8 k* Z另据集邦咨询半导体研究中心(DRAMeXchange)最新调查，DRAM第三季合约价格季涨幅缩小到仅1~2%，第四季可能反转下跌5%，也不排除跌幅持续扩大的可能性，终结价格连九季上涨的超级周期(super cycle)。 * t% n+ C: ?8 L
DRAMeXchange同时认为，NAND Flash均价在第三季下跌约10%之后，第四季因受中美贸易摩擦波及，预估跌幅将大于第三季，扩大至约10~15%，渠道市场主流3D TLC颗粒合约价跌幅甚至将超过15%。 $ G3 O, E8 j3 m/ ]& V- B
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6 K0 A; E8 k9 A$ ~8 Y/ m电源类产品在经历Q3交期延长后，目前交期依然较长，部分价格上调： 5 R' i, u4 T& O( p9 R
（摘自：富昌电子市场行情报告——Q4） 2 g9 H ^" J% u# M
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（摘自：富昌电子市场行情报告——Q4）
2 W- s& j8 K7 J: n' q总体看来，在2018年收官之前，我们确实看到了部分产品供给与定价缓和的迹象，如您想了解更多产品在Q4的交期与价格走势，欢迎通过富昌电子官方微信公众号，免费下载完整版《富昌电子市场行情报告——2018年Q4》
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发表于 2018-11-16 20:08
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