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本帖最后由 alexwang 于 2018-11-16 21:40 编辑
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; [( f9 h$ V# p! j在2018年的前三个季度时间里，全球半导体产业正在努力写下有史以来最高的年度销售额，轻松超过去年的创纪录总额4120亿美元。虽然最近几个月的年增率逐渐减少，但9月份仍创下新高，成为半导体产业有史以来最高的月度销售额，而今年第三季则是其有史以来最高的季度销售额。9月份的主要产品类别销量均有所上升，区域市场来说，中国和美洲的销售继续保持领先地位。
) D. z9 D) f# f; H' ?% {; |: J——半导体行业协会总裁兼首席执行官 John Neuffer （来源：SIA10月报告） - _" E( b9 C, O# h1 B) D
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炙热的半导体市场进入到下半年，遇上了中国经济放缓、遇到了贸易战、疲态显现。所以，当高涨了一年多的市场渐渐地“冷~”下 来。大家不禁也想问：
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毕竟还有一个多月，2018就收官了，我们会否等来一个反转的结局。
, V D- W% r% I( a6 m5 }. z' `0 l在进入到富昌的Q4市场行情报告之前，先来看下各大权威机构对于当下市场情况的解答。 0 S; y+ x+ t2 P+ F! \
其实，已有多家机构预测并唱空半导体，认为半导体行业的“大幅下滑已不可避免”。 + g4 P2 @' C( c' n& e% z* t
高盛在其10月一份报告中写到，一次周期性回调正在逼近，半导体行业将迎来低迷。其中最大的一个原因是月度半导体销售量“远高于我们所认为的长期趋势线”。高盛集团认为：“以往从来都没有过月度销售量较长期趋势线高出如此之多的情况。”
0 x% g- b0 c0 r/ d摩根士丹利分析师Shawn Kim则指出，内存市场环境变得越来越消极，将直接导致半导体销售市场变差。一些专家甚至预测，贸易关税会使半导体行业盈利下滑25%而使情况更糟。
8 Y, c0 e$ H4 q8 V) L% k基本看来，中美贸易战，内存芯片的需求放缓、库存水平上升、价格下跌，这两大因素，是各家预计出现行业周期性下滑的主要原因。 . l) b! }/ S5 k% E
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那么，包括存储器在内，这些原本紧缺的元器件产品，在Q4的供给与定价表现又如何？
* c" @5 N3 j) C! {. N2 B" F让我们先进到Q3市场看一眼权威机构的总结。不得不说，在已过去的这一季，交期的涨势真的变好了“一点点”。
0 ]( v9 B3 I6 g; B b; D据ECIA对于各类电子元器件交期的走势图（9月发布）显示：三大块相互攀比的趋势暂未大幅改变。 Source: ecia平均交期统计
9 F5 C9 ]( \+ A" l. p无论是想要飞得更高的分立器件： Source: ecia
; X9 a, ~! J, ^! r0 e6 q, y2 @还是渐渐变平滑的容阻感三兄弟： Source: ecia
. c0 K7 F5 K! u, r1 T* V0 I亦或者悄然三级跳的电源/电池产品： Source: ecia
8 F6 R$ X, _! i2 f% p5 R0 Q从大势上看，交货困难的势头还在，但从Q3的表现来看货期确实也有平稳的迹象。
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重点回到《富昌电子的市场行情报告——Q4》报告，看下具体第四季度产品交期与价格的走势预测。 6 }0 y* V2 \6 o- b) | r0 ]: S
对比富昌电子Q3和Q4的报告，我们看到：
' K* `) l) o' C1 R& h/ a" Q5 Q分立器件的交期似乎更长了
' i6 _& ^& H& _- X) m* I据《富昌电子市场行情报告——2018Q4》的统计：下半年产能已满的高低压Mosfet的交期依然普遍处于高位，且货期继续拉长，特别是高压Mosfet的原厂货期普遍超过30周。 ) y$ C; _/ o* s) R) x5 i
（摘自：富昌电子市场行情报告——Q4） 9 C1 h. W& r: V O
除此之外，在第四季度，包括肖特基二级管、开关二级管、小信号MOSFET、齐纳二极管、双极晶体管、数字晶体管、通用晶体管等分立器件产品，普遍面领交期与价格上涨的局面并没有明显地缓解。
3 J' I5 |; J6 ?7 Y% J* c（摘自：富昌电子市场行情报告——Q4） 1 @9 `! i8 ^6 i/ `; ]+ |
（摘自：富昌电子市场行情报告——Q4）
: U* y; f) s7 e0 k' D8 o在2018年，涨价，缺货和新应用的混合因素，已推动着分立器件销售额增长，同时也导致一路高涨的缺货潮。
, _6 x% X! G" C9 ?( ?据ICInsights的最新数据显示，在2018年，功率晶体管、二极管及其他广泛使用的商品部件的短缺，预计将推动今年的分立器件ASP平均销售价格（ASP）增长近8%，导致分立器件的销售额从2017年创下的246亿美元峰值，继续强劲增长12%，在2018年达到创纪录的276亿美元。
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被动元器件变好了一点， 价格趋稳，交期紧张依然看到2019年 % x: W! a; {1 U! g' p2 G
进入下半年，被动元件厂的新产能，已可见到竭尽的氛围。虽然头部厂家纷纷提出投资新厂的计划，但也不能很快缓解眼前的问题。
& c+ {( U- J$ z进入到Q4， 《富昌电子市场行情报告——Q4》报告显示MLCC价格走势出现一些变化，1UF以上电容产品的价格上涨势头明显，1UF 以下电容价格则趋于稳定。交期普遍稳定，1UF 以上的产品交期依然普遍在30周以上。
) R( [- Q/ j" [# K电阻产品的供应紧张也有所缓解，Panasonic、Yageo两家的产品交期变好，价格稳定。 4 y: _7 [/ c0 s2 S9 ~
（摘自：富昌电子市场行情报告——Q4） % O1 O# d( y3 Y$ r5 q5 k2 U4 s
与三季度相比，电解电容、钽电容、聚合物钽电容等部分厂家的交期情况也出现分歧，部分厂家交期趋势变好，也有部分产品价格继续上涨。 " S- N: _8 q' F& ~% G; V
（摘自：富昌电子市场行情报告——Q4）
5 @ o3 C; I9 n K* U' }2 K! I; {/ ]趋势看来，被动产品价格要回调，恢复到正常水平线，应该还需要一段时间的整理。
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/ J- q# N, X! ?6 ?: p IMemory的盛宴正在结束
) \/ e8 O4 L- g% B经过两年的高速增长， DRAM、NOR闪存和NAND闪存芯片的盛宴正在蜿蜒下行。
. ?: U Q1 h$ E( f# e据《富昌电子市场行情报告——Q4》中显示，各品类产品交期变好，价格回落。 2 a& \2 i5 |0 C0 F, O. N; n
（摘自：富昌电子市场行情报告——Q4） + F: p9 _! N5 R5 g
另据集邦咨询半导体研究中心(DRAMeXchange)最新调查，DRAM第三季合约价格季涨幅缩小到仅1~2%，第四季可能反转下跌5%，也不排除跌幅持续扩大的可能性，终结价格连九季上涨的超级周期(super cycle)。 / q& g+ d1 I7 d
DRAMeXchange同时认为，NAND Flash均价在第三季下跌约10%之后，第四季因受中美贸易摩擦波及，预估跌幅将大于第三季，扩大至约10~15%，渠道市场主流3D TLC颗粒合约价跌幅甚至将超过15%。 * B O+ h& Q1 T0 f# C8 T1 S8 Y
其他更多... % ~) u& A; I9 Z8 C4 D( h" A
电源类产品在经历Q3交期延长后，目前交期依然较长，部分价格上调：
/ Z( G7 ? E1 _% }9 w% h（摘自：富昌电子市场行情报告——Q4） % w3 p" _* E; o6 B
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（摘自：富昌电子市场行情报告——Q4） - Y/ }# ^8 d4 k( z
总体看来，在2018年收官之前，我们确实看到了部分产品供给与定价缓和的迹象，如您想了解更多产品在Q4的交期与价格走势，欢迎通过富昌电子官方微信公众号，免费下载完整版《富昌电子市场行情报告——2018年Q4》 $ h+ v: E7 o) t, Z; E0 R
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发表于 2018-11-16 20:08
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