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本帖最后由 alexwang 于 2018-11-16 21:40 编辑 8 ]! B) c- ]. ]2 `: A7 ]+ y
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* V3 o8 S. K0 X在2018年的前三个季度时间里，全球半导体产业正在努力写下有史以来最高的年度销售额，轻松超过去年的创纪录总额4120亿美元。虽然最近几个月的年增率逐渐减少，但9月份仍创下新高，成为半导体产业有史以来最高的月度销售额，而今年第三季则是其有史以来最高的季度销售额。9月份的主要产品类别销量均有所上升，区域市场来说，中国和美洲的销售继续保持领先地位。 9 Y- N1 O1 p8 i+ N4 @0 K
——半导体行业协会总裁兼首席执行官 John Neuffer （来源：SIA10月报告） ' }; v$ w, V5 M3 i
6 x4 i: [4 u& k0 I) \5 ]7 p炙热的半导体市场进入到下半年，遇上了中国经济放缓、遇到了贸易战、疲态显现。所以，当高涨了一年多的市场渐渐地“冷~”下 来。大家不禁也想问：
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8 C3 R# e. }- ~9 O% \8 I* I毕竟还有一个多月，2018就收官了，我们会否等来一个反转的结局。
' i5 l) n" d, j在进入到富昌的Q4市场行情报告之前，先来看下各大权威机构对于当下市场情况的解答。 % T ]& Y. C8 b" \6 ]
其实，已有多家机构预测并唱空半导体，认为半导体行业的“大幅下滑已不可避免”。
( B) a. v. R# L5 G2 I高盛在其10月一份报告中写到，一次周期性回调正在逼近，半导体行业将迎来低迷。其中最大的一个原因是月度半导体销售量“远高于我们所认为的长期趋势线”。高盛集团认为：“以往从来都没有过月度销售量较长期趋势线高出如此之多的情况。”
! ^) W# s0 o9 p* t摩根士丹利分析师Shawn Kim则指出，内存市场环境变得越来越消极，将直接导致半导体销售市场变差。一些专家甚至预测，贸易关税会使半导体行业盈利下滑25%而使情况更糟。 + {. b8 T* N; W9 ^; z
基本看来，中美贸易战，内存芯片的需求放缓、库存水平上升、价格下跌，这两大因素，是各家预计出现行业周期性下滑的主要原因。 ; b& d2 _6 ?2 z
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那么，包括存储器在内，这些原本紧缺的元器件产品，在Q4的供给与定价表现又如何？
. f1 R7 Z3 F% x# m/ A! X9 I让我们先进到Q3市场看一眼权威机构的总结。不得不说，在已过去的这一季，交期的涨势真的变好了“一点点”。 1 X e, c2 D2 S$ Z, B7 Q
据ECIA对于各类电子元器件交期的走势图（9月发布）显示：三大块相互攀比的趋势暂未大幅改变。 Source: ecia平均交期统计
/ e# D0 S+ b7 C6 J X6 m& C无论是想要飞得更高的分立器件： Source: ecia
0 T5 D- P/ c* A还是渐渐变平滑的容阻感三兄弟： Source: ecia ( k- W, e# D) S. d. H+ ?6 z
亦或者悄然三级跳的电源/电池产品： Source: ecia 3 J% a4 d2 G8 N5 X
从大势上看，交货困难的势头还在，但从Q3的表现来看货期确实也有平稳的迹象。 ( B1 n! X. `& k. }
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$ u" y1 x8 k+ } `重点回到《富昌电子的市场行情报告——Q4》报告，看下具体第四季度产品交期与价格的走势预测。
8 H$ R/ @6 U& R# P2 Y$ Y1 w对比富昌电子Q3和Q4的报告，我们看到： # l9 K/ P ^0 c2 J. R6 Q
分立器件的交期似乎更长了
" {( _ m. E- B# x3 k5 Q据《富昌电子市场行情报告——2018Q4》的统计：下半年产能已满的高低压Mosfet的交期依然普遍处于高位，且货期继续拉长，特别是高压Mosfet的原厂货期普遍超过30周。 6 c( @$ {+ m9 q3 X u6 j
（摘自：富昌电子市场行情报告——Q4） ) g- g+ G6 j7 ^" D% `
除此之外，在第四季度，包括肖特基二级管、开关二级管、小信号MOSFET、齐纳二极管、双极晶体管、数字晶体管、通用晶体管等分立器件产品，普遍面领交期与价格上涨的局面并没有明显地缓解。
K) z7 ^# R) l/ U1 P（摘自：富昌电子市场行情报告——Q4） o/ G! d# x4 A% x
（摘自：富昌电子市场行情报告——Q4） 1 u" U4 L4 R9 g% _- y1 v }5 c0 C( a
在2018年，涨价，缺货和新应用的混合因素，已推动着分立器件销售额增长，同时也导致一路高涨的缺货潮。 4 ]6 ?; V) y' i5 X! i/ s" j
据ICInsights的最新数据显示，在2018年，功率晶体管、二极管及其他广泛使用的商品部件的短缺，预计将推动今年的分立器件ASP平均销售价格（ASP）增长近8%，导致分立器件的销售额从2017年创下的246亿美元峰值，继续强劲增长12%，在2018年达到创纪录的276亿美元。
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被动元器件变好了一点， 价格趋稳，交期紧张依然看到2019年
( z5 a: L0 e( ~- @5 N& ^7 ^; R进入下半年，被动元件厂的新产能，已可见到竭尽的氛围。虽然头部厂家纷纷提出投资新厂的计划，但也不能很快缓解眼前的问题。
# U6 Z+ i5 W' p% W# j a进入到Q4， 《富昌电子市场行情报告——Q4》报告显示MLCC价格走势出现一些变化，1UF以上电容产品的价格上涨势头明显，1UF 以下电容价格则趋于稳定。交期普遍稳定，1UF 以上的产品交期依然普遍在30周以上。 2 i0 a5 r1 x4 ]2 m/ E4 o" n8 `
电阻产品的供应紧张也有所缓解，Panasonic、Yageo两家的产品交期变好，价格稳定。 5 u% V3 |: o7 X
（摘自：富昌电子市场行情报告——Q4）
/ X- k& u+ a" o8 b与三季度相比，电解电容、钽电容、聚合物钽电容等部分厂家的交期情况也出现分歧，部分厂家交期趋势变好，也有部分产品价格继续上涨。 3 B# N: }2 |/ u* q$ X- |
（摘自：富昌电子市场行情报告——Q4）
- U# z) C. G: \5 e趋势看来，被动产品价格要回调，恢复到正常水平线，应该还需要一段时间的整理。 6 }! _8 \( \) n0 r2 N% I/ T2 y
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Memory的盛宴正在结束 & F2 I% X: b5 | m) ~
经过两年的高速增长， DRAM、NOR闪存和NAND闪存芯片的盛宴正在蜿蜒下行。
8 [3 S$ u2 l% N& \; e据《富昌电子市场行情报告——Q4》中显示，各品类产品交期变好，价格回落。
1 T. U: R N" m; s9 \（摘自：富昌电子市场行情报告——Q4）
5 n& T. O# G3 m0 u7 @! g$ W另据集邦咨询半导体研究中心(DRAMeXchange)最新调查，DRAM第三季合约价格季涨幅缩小到仅1~2%，第四季可能反转下跌5%，也不排除跌幅持续扩大的可能性，终结价格连九季上涨的超级周期(super cycle)。 ; S* C, C: e+ n
DRAMeXchange同时认为，NAND Flash均价在第三季下跌约10%之后，第四季因受中美贸易摩擦波及，预估跌幅将大于第三季，扩大至约10~15%，渠道市场主流3D TLC颗粒合约价跌幅甚至将超过15%。
9 E: \$ `2 I7 A$ i! Q7 ~其他更多...
# Z7 r( V3 v9 Q& S电源类产品在经历Q3交期延长后，目前交期依然较长，部分价格上调：
- v( A; u1 V* _（摘自：富昌电子市场行情报告——Q4） & h6 |& B+ j5 {
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（摘自：富昌电子市场行情报告——Q4）
& z: K- L' W: l总体看来，在2018年收官之前，我们确实看到了部分产品供给与定价缓和的迹象，如您想了解更多产品在Q4的交期与价格走势，欢迎通过富昌电子官方微信公众号，免费下载完整版《富昌电子市场行情报告——2018年Q4》
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发表于 2018-11-16 20:08
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