| 2024整个上半年，特斯拉仅推出了Model 3焕新性能版这款新车，但整体的销量情况依然不俗。此前公布的财报数据显示，2024年第一季度特斯拉在全球范围内卖出了38.6万台纯电动车，而在中国市场也基本能站稳5万/月的销量水平。 要知道，每月卖出5万台纯电动车是大多数车企的“梦想”，但在特斯拉这里就仅仅是基本盘。不过，销量数据并不能掩盖特斯拉当下面临的问题，尤其是第二季度财报出炉后，综合整个上半年的表现，特斯拉的表现并不能令人高兴。 7月24日，特斯拉正式公布了今年第二季度的财报。财报数据显示，特斯拉第二季度实现了255亿美元的营收，同比增长2%，创下单季度营收的新高，加上第一季度213.01亿美元的营收，特斯拉上半年累计营收了超468亿美元。 但值得留意的是，第二季度归属于特斯拉普通股股东的净利润为14.78亿美元，同比大跌45%；而第一季度归属于普通股股东的净利润为11.29亿美元，同比大幅下降55%——这意味着特斯拉整个上半里净利润情况都出现下滑。  纯电动车业务方面，特斯拉第二季度的生产量和交付量与去年同期相比，分别同比下滑14%和5%。纯电动车业务作为特斯拉的营收大头，在第二季度为品牌营收了198.78亿美元，占比近78%，但相比去年同期的204.19亿美元，同比下滑7%，这与销量表现直接挂钩。 净利润的大幅度下跌，让财报发布之后的特斯拉，股价大跌，截至发稿，特斯拉开盘后的股价跌幅接近8%。按照7858亿美元的收盘市值来算，特斯拉的市值蒸发了600多亿美元，折合人民币超过4000亿元。  股价的表现或在一定程度上体现了外界对特斯拉未来的担忧，但马斯克却不以为然。在财报电话会上，马斯克宣布了两个重大消息：将争取在年底将FSD V12.5系统带到中国和欧洲等市场，且内部寄予厚望的Robotaxi产品也会在10月10日正式发布。 马斯克一直认为靠硬件利润赚钱不是长远之计，靠软件赚钱才是可行之法，靠自动驾驶赚钱，才是马斯克的终极目标。如今看来，2024年的下半年有机会成为马斯克的“圆梦时刻”，但自动驾驶技术真的能成为特斯拉的“救星”吗？ 自动驾驶，马斯克的“反击绝招”？ 马斯克在财报电话会上表示，特斯拉将在欧洲和中国申请监管批准，以实现监督下的FSD完全自动驾驶，并预计在今年年底前获得批准。 特斯拉早在2021年底推出了FSD，但如今未被允许进入国内市场，而我国市场对智能驾驶系统的接受度在全球范围内应该排在前列。马斯克也深知中国市场的重要性，外界认为马斯克曾多次接触我国政府以谋求FSD的顺利落地，其中今年4月的突然到访，就被认为是典型案例之一。  在北美，特斯拉FSD v12.5已经向非员工车主推送。相比v12.4，FSD v12.5的参数提高了五倍，而且高速、城区智驾已经切换到端到端方案。另外，FSD完全自动驾驶能力（监督版）推出新版本，还改进了基于视觉的驾驶专注力监控功能，即便驾驶者佩戴太阳镜也可以正常使用。  小通认为，FSD入华后，很有可能会成为特斯拉最大的智驾市场，而国内复杂多变的交通路况虽然可能为FSD带来应用障碍，但也可以促进FSD能力的持续进化。对于特斯拉FSD入华，何小鹏等新能源车企高管已表明了“欢迎”态度，但随之而来的一系列挑战也在等待着特斯拉——智驾的营销噱头可能不再有效，一旦效果平平，很有可能快速被竞争对手取代。 另一方面，在FSD的技术支持下，马斯克确认特斯拉Robotaxi将在10月10日正式发布，最快年底投入使用。特斯拉Robotaxi原本定在8月发布，马斯克表示发布时间推迟的原因是设计方面需要进行修改。  不少业内人士看好特斯拉Robotaxi，因为特斯拉Robotaxi除了承担类似于萝卜快跑的“无人驾驶网约车”角色之外，还可以让特斯拉车主将自己的车升级成Robotaxi，为车主带来额外的收入。综合来看，FSD的入华和Robotaxi的落地就像特斯拉的一套“组合拳”，一软一硬互成体系。 不过这套“组合拳”能够带来什么样的前景，或者说能不能让特斯拉在2024年下半年实现“大逆转”小通也很难预料，马斯克一直在做别人没有做过的事情，同时并不是每一件事都能如期地成功。 如果特斯拉想要在下半年交出一份更好的成绩单，针对产品做调整优化可能会更有实际意义。然而，马斯克确认新车不会在今年登场，目前的亮相计划依然定在2025年的上半年，最坏的情况是2024年走完，特斯拉也难以交出令人满意的答卷。 不主动打价格战，但特斯拉已离不开价格战 根据CleanTechnica公布的全球新能源乘用车销量，特斯拉在1月份、2月份和4月份的月销量保持在10万辆左右，3月份和5月份的月销量突破14万辆，六月份没有透露，但根据特斯拉公布的44.4万辆可以大概得知，六月份特斯拉全球售出20万辆左右。 针对中国市场，回顾特斯拉上半年的销量水平，1月份和3月份超7万辆，而第二季度每个月的月销量保持在5.5万辆－6.3万辆这一范围内，没有3月份破7.7万辆那么疯狂。2月份受到春节假期的影响，只有18318辆的月销量贡献。（数据来源于乘联会） 总的来说，特斯拉的销量情况在2024年上半年出现了较大的波动，而对比之下中国市场的表现似乎相对较好——而事实真的是这样吗？小通认为，特斯拉在中国市场能够保证相对稳定的销量，并不是来自于其出众的产品力。特斯拉并未直接对价格动手而参与到“价格战”中，但通过一系列的政策优惠，特斯拉一直都在积极地应对“价格战”。  不完全统计，特斯拉自2024年以来出现的销售政策调整如下： ?1月12日，特斯拉中国宣布将Model 3和Model Y的售价下调0.65万元－1.55万元不等。 ?2月1日，特斯拉推出限时优惠，3月底下定Model 3、Y、S、X任意车型，可提供更低的年费率。 ?3月1日，特斯拉北美市场部分车型上调1000美元，4月1日北美市场的Model Y再涨价1000美元。虽然这场涨价没有直接影响到国内市场，但或许这样的涨价趋势，让部分消费者认为后续会有涨价的可能，从而提前消费。而事实上，4月1日Model Y国产版确实涨了5000元。 ?4月21日，特斯拉中国宣布Model 3、Y、S、X全系产品在中国内地均降价1.4万元。 小通认为，包括小米SU7在内的一系列直接竞争对手面世，可能是促进特斯拉大幅度降价的主要原因。尤其是3月底上市的小米SU7，它的直接竞品就是特斯拉Model 3，其出色的销情相信也在很大程度上影响了Model 3的销量。  究其原因，没有太多产品的迭代升级，自然很难为消费者带来新鲜感，特斯拉唯有通过多次调整价格来刺激市场活力，而且是几乎每个月都会有不同的政策优惠。这样一来，销量基本盘是保住了，但成绩非常依赖降价，而且随着竞争对手实力的逐步增强，降价的效果也会逐步减弱，引入新品才是刺激销量的关键。  为此，特斯拉平价纯电动车在这次财报电话会上重点提及。马斯克表示，这款车平价纯电动车将会在明年上半年推出，但可惜的是没有透露产品相关细节。 此前独立投资银行Evercore分析师透露，特斯拉的平价纯电动车将会是缩小版的Model Y，整车的物料成本将下探至2.5万美元，折合人民币大概为18万元。以更低的价格入局纯电动车市，在品牌影响力比较高的市场，比如国内市场，确实会比较奏效，而且国内的新能源渗透率在逐步攀升，平价纯电动车会是未来的主流，这款平价纯电动车可能为特斯拉带来可观的销量数据。 但在这样的猜想实现之前，特斯拉在空窗期内依然要面对来自中国车企的激烈竞争，虽说Model Y的市场地位依然稳固，但谁知道下半年上市的乐道L60等新品，会不会再次带来冲击？ 在这样的背景下，马斯克依靠自动驾驶而不是新品来应对市场变化的策略，就值得斟酌。 特斯拉的“救世主”不是自动驾驶 马斯克表示，特斯拉的价值绝大部分在于自动驾驶。因此，这次的财报电话会基本没有脱离自动驾驶技术这一关键主题，像平价纯电动车、Robotaxi、Optimus等投资者比较关注的产品，马斯克都没有透露太多的细节。 但是，特斯拉完全依赖自动驾驶靠不靠谱呢？小通认为很难。 特斯拉作为自动驾驶技术的领军企业，尤其是数据积累和算法优化方面，一开始就坚定走纯视觉方案的特斯拉占据了优势。虽说上半年的盈利不及预期，甚至开盘后股价大跌，但FSD入华、Robotaxi发布等重大事件的可能时间表都集中在下半年，这给外界营造了一种特斯拉有望借助自动驾驶打赢“逆风局”的判断。  但是，特斯拉是自动驾驶技术的先行者，没有人知道这条路到底能不能走通。虽说自动驾驶会是汽车的未来，但当下的Robotaxi、自动驾驶技术以及研发自动驾驶技术相关的车企，盈利是一个大难题。 比如，通用汽车旗下的Cruise，是全球Robotaxi的头部企业，但在2023年直接亏损了24.24亿美元。百度Apollo宣布在2024年底，萝卜快跑在武汉实现收支平衡，并在2025年全面进入盈利期，所以盈利还是一个“大饼”，明年的自动驾驶市场变成怎样还暂不可知。 在小通看来，短期内真正能让特斯拉重新走上正轨的依然是两个关键字：“成本控制”和“新车”。在电话会上马斯克还分享了关于4680电池和Optimus的最新动态，其中第二季度4680电池的产量环比增长50%，而且开始采用阴极干涂层工艺，这将使得生产成本进一步压缩。Optimus将在明年开始生产真正有用的人形机器人，预计到2026年将大规模生产——当大量部署后，生产成本依然有下降的空间。  值得一说的是，特斯拉旗下的储能业务和Cybertruck已经开始赚钱了，尽管目前能够给特斯拉提供的业绩增色还非常有限，但至少充分说明这些被验证过的赛道，依然是特斯拉能够依仗的、可靠的赚钱手段。 不管马斯克怎么想，对股东和投资者来说，特斯拉能不能赚钱才更重要。 因此，特斯拉很可能要无奈地过完苦涩的2024年，然后寄望于2025年上市的“小Model Y”再度实现销量奇迹，并将特斯拉重新带回正确的轨道。而自动驾驶则一直都是“X因素”，特斯拉想要借助自动驾驶相关技术提升综合盈利表现，需要同时满足“智驾技术大爆发、大普及”+“FSD顺利入华”+“中国车企智驾水平停滞不前”等多个条件，难度很高。 这一回，马斯克的如意算盘可能打不响了。 『本文转载自网络,版权归原作者所有,如有侵权请联系删除』 |
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